最近，我们把目光从俄乌战场上转移到日本这里，因为日本最近出事了，大事。
01
汇率暴跌，日本突然变穷
10月20日，日元对美元继续贬值，达到1美元兑换日元，创年以来新低。
日元贬值成这样，对日本意味着什么呢？
意味着日本举国积攒的财富，就这么轻飘飘地蒸发了。
按照日本政府敲定的年的经济预期，在剔除各种不利因素的情况下，理论估计国内生产总值（GDP）能够达到.8万亿日元。
粗看下还行，有所增长，但在暴跌之后的汇率计价下，
这个被乐观估算出来的国内生产总值，只有3.7万亿美元。
3.7万亿美元是什么概念？
意味着时隔30年，日本GDP再次低于4万亿美元，甚至还不如90年代泡沫经济破灭之时的水平。
衡量一个国家是否是发达国家，其中最重要的因素就是人均GDP。
2万美元-3万美元为低等发达国家；
3万美元-6万美元为中等发达国家；
一直以来，日本的人GDP都在3万美元以上浮动，厉害的时候甚至一度差点达到5万美元，
但是这次汇率的暴跌，日本人均GDP瞬间跌破3万美元，（有些保守专家甚至预估实际数据应该低于2.6万美元）。
几乎是以迅雷不及掩耳之势，跌入到低等发达国家序列。
如果日元持续贬值，贬到1：左右，从此“发达”二字，就彻底和日本无缘，
乐观点估计，日本会沦落为发展中国家，
客观点估计，日本整个国家会迅速转为赤贫。
日本首相岸田文雄把汇率暴跌的原因归咎于“投机”，
日本财务大臣也声称要不惜一切代价，干预汇市，阻止日元贬值。
但日本政府能有好办法阻止日元贬值？
答案恐怕要让精日分子们失望了。
日本政府所谓的“一切代价”，其实就是动用外汇储备，卖出美元，买入日元，给日元汇率托底。
这种操作，在9月份的时候就已经使用过，更是创造了单周抛售亿美元回购日元的纪录。
这么大的手笔，效果却仅仅是让汇率横在了.5左右，
日本财务省数据显示，短短一个月，日本外汇储备就减少了亿美元。
虽然日本有着1.23万亿美元的外汇储备，但日元单日交易规模就将近亿美元。
如果日本单边干预汇率，子弹也就只能打三天。
所以外汇储备托底，理论上都不可行。
从实际的效果来看，也确实如此，
尽管日元汇率一度升到1：，但很快又跌到，
到了10月份，日元汇率更是到了1：的地步。
直接突破了日元汇率的心理防线。
如果外汇存款枯竭，日本需要动用其约1.04万亿美元的证券储备。
也就是说抛售美债，给美国火上浇油，以便舒缓日元的汇率压力，
这种操作理论上可行，就是不知道日本这么干，他们的美国爸爸会不会再给日本来两颗“小男孩”。
02
墙倒众人推，被围猎的日元
很多读者可能就奇怪了，日元的汇率不是一直稳如狗吗？
怎么突然一下子就暴跌得亲妈也不认识了？
到底是哪路好汉在给日本外汇添堵？
其实这些好汉我们也熟悉，就是国际资本，也就是岸田文雄都不敢直呼其名的华尔街。
擅长围猎各种币种，杀到喝血的那种，日本这头小肥羊当然也在他们的餐盘之下。
从年开始，国际资本就带头布局日元汇率，手段就是做空。
只要日元下跌，空头资本就能挣钱。
但这里有个bug，空头如果砸盘，日本政府可以买入日元救市，毕竟有上万亿美元的家底在，国际资本根本不能和国家资本抗衡。
那空头为什么还能这么高调地做空日元，而且有恃无恐呢？
因为这本就是一场稳赢不输的赌博。
首先，日本这个国家，正处于风雨飘摇中，日元的体系更是处处漏风。
美国已经加息到3.25%，而日本却实行-0.1%的负利率，巨大的利差，导致大量资本正在一手借出卖掉日元，一手买入美元美债，实现无风险套利，导致日元贬值压力巨大。
从年开始，美国的通货膨胀严重，美联储加息来抑制通胀，那么美国十年期国债的利率就跟着涨。
它和日本十年期国债的利差就增大，最终就导致了日元对美元的暴跌。
所以今年一整年，大家看美联储一直在加息，全球对冲基金就把做空日元变成了“全年最佳交易策略”，因为日元体量大，流动性好，谁都能进来插一脚。
其次，日本自身的病情也很严重。
我们都知道，日本是个资源极其匮乏的国家，以前靠着出口各种电子产品、汽车，赚取到了大量的外汇，再用这些外汇去购买各种资源。
但是由于战略短视，日本曾经天下无敌的三大产业早已沦陷。
家电市场份额被中国所取代；
半导体，被台湾和韩国所取代，富士通14年便宣布退出芯片制造领域。现在日本排名前15名的科技公司市值总和，都没有韩国的一个三星市值高；
虽然现在汽车产业还喘着一口气，但日本这个头号王牌，可能也要凉了。
作为日本最强的产业，日本拥有丰田、本田、日产、铃木、马自达、三菱等六大世界级品牌，其中丰田、本田、日产的营业额都超过亿美元。
汽车产业（含配套产业）产值占日本工业总产值的40%，占日本经济总体量的8%。创造就业岗位多万个，占日本总就业人口的10%。
汽车，是日本工业的骄傲和基本盘。
可以这么说，在日本，
汽车兴，则日本兴，
汽车亡，则日本亡。
不幸的是，在电动汽车能源大变革下，日本点错了科技树，他们自负地发展氢能源，对电动汽车熟视无睹。
丰田更是坚持以“氢能源”为主线，对电动汽车持蔑视态度。
这种技术路线之争，其实就是市场话语权的争夺，哪怕日本不跟风，你也不要搞对立啊。
但是头铁的日本就是执拗地选择无视电动车，导致电动汽车产业极其落后。
我们姑且不说氢能源汽车会不会比电动汽车更具竞争力，如果中美德这些汽车主要制造大国和市场，联合拒绝日本的氢能源汽车，日本只能丢掉世界这个大市场，龟缩在自己国内的小市场里内循环。
更何况氢能源根本没有比电动车好多少。
目前电动新能源汽车，美国和中国双雄争霸，日本只是看客，日本曾经领先的动力电池，现在也已经被中国碾压，年中国占据全球动力电池市场60%的份额，韩国25%，日本不足10%！
中国现在电动汽车群雄并起，初创企业层出不穷，叫得上名字的品牌就有十几个，而日本竟然没有一家上规模的电动汽车初创企业。
此外，中美在新能源汽车上是软硬两条线齐头并进，不仅布局汽车硬件，还在自动驾驶、车联网、汽车操作系统上发力，全面掌控整个新能源汽车产业链。而日本在互联网上一向弱势，人工智能也被中美甩开，根本无力在汽车软件上与中美竞争！
最近，比亚迪在全世界范围内抢夺日本市场的同时，更是高调进军日本，在日本的大本营发起了歼灭战，日本更是无力反击。
所以日本汽车工业大势已去，没落只是时间问题。
支柱产业接连下马，导致日本贸易逆差严重，连续13个月出现贸易逆差。
今年9月，日本的贸易逆差更是达到了2.09万亿日元（亿美元），这是今年以来连续第二个月超过2万亿日元，这之前的一个月则达到了创纪录的2.82万亿日元。
也就是说，日本出口赚的钱，已经不能够满足自己去进口各种物资，怎么办呢？
日本政府只能卖掉日元，去换美元用来进口，
这样一来，日元贬值的压力就又变大了。
再加上俄乌冲突，导致各种物资价格暴涨，日本进口要花的钱就更多了，就要卖出更多的日元，去换更多美元，形势自然就愈发雪上加霜。
然而日本，根本没有办法改变这种状况。
日本产业优势消失，逆差会长期持续；
美国持续暴力加息，巨大利差，就会吸引人们源源不断地卖出日元，买入美元进行套利；
俄乌冲突已经变成了持久战，一时半会也不可能结束，因此高物价会是新常态；
综上所述，日元贬值成为了一种不可抵挡的趋势。
即使我们假设日元不贬值，那么在现在萎靡的世界经济环境下，日元也不可能突然升值，因此做空的本金就不会有太大风险。
这种稳赚不赔的买卖，吸引了越来越多的资本，加入到空头队伍中来。
而日本政府既要托底岌岌可危的日元，又需要在国际上花钱购买越来越贵的物资，美国加息又在源源不断地抽走日本境内的美元。
就问日本那入不敷出的外汇储备，能经得起这样的折腾吗？
这还是已经肉眼可见的危机。
要知道，之前由于日元的稳定性和高流动性，在日本境内沉淀了天量的国际资本；
如果日本外汇被继续地快速消耗，日本对外汇的干预能力就会越来越弱，一旦外汇储备跌到一定程度，就是上面说到的“心理防线”。
让资本觉得日本扛不住了，
那么天然惧怕风险的资本，就会竞争性抛售日本资产，恐慌性抢购美元跑路了。
所以，外汇储备可以说是日本的最后一道防线，它代表的是日本对汇率的干预能力，关乎的是资本对日本对日元的信心。
而一旦信心崩溃，大家争相抽离资金跑路，日本各种资产就会暴跌，越跌就越慌，越慌就越要跑，加速资产暴跌。
到最后，必然是大量企业倒闭，银行关门，工人失业，经济倒退。
03
治不好的日本病
很多人对于日本的这种情况，第一反应就是，赶紧加息啊。
言外之意是日本需要放弃目前的宽松政策，进行缩表操作。
加息就是指提高存款利息和贷款利息。只要日本加息了，存款利息增加了，那么大家就不会拿着日元去挤兑美元了，国际资本有可能会白忙一场。
然而，日本根本不敢加息。
一方面会抑制内需，导致经济崩溃，另一方面也和日本的天量国债有关。
由于各种原因，日本经济30年不增长，为了刺激日本经济，日本央行开动马力，使劲印钞票，日本的资产负债表由年的万亿日元增加到万亿日元，扩张了4.5倍。
日本央行拿着印出来的钱去购买股票、国债等，把钱投放到市场上………
这么没节操的量化宽松，按道理物价应该上涨，空气里都应该是通胀的味道才对。
然而，日本国民硬生生抗下了接二连三的量化宽松，他们拿到钱，既不愿意投资，更不愿意消费。
日本社会中之所以会出现那么多废柴宅在家过低欲望的生活，就是因为他们自己对本国的经济前景感到失望甚至是绝望，所以消费降级，低碳生活才是日本国民的主流。
这样一来，直接导致需求萎靡，因此物价也始终处于低位，经济也不增长。
如果这个时候，日本政府开启加息模式，日本国民就更不消费了，存在银行吃利息它不香吗？
更何况利息增加，会导致日本企业融资成本增加，不用说去增加投资了，有可能会有大量企业因为贷款成本激增而直接选择倒闭躺平。
除此之外，还有一个更重要的原因，就是日本债务过高，日本根本无力承担加息带来的恐怖后果。
年，日本财政收入是57.4万亿，但预算支出却破了百万亿。
那空缺出来的财务支出怎么补呢？
那就是发行国债，借钱，而且是向老百姓借钱。
年8月10日，日本财务省发布的统计数据显示，截至6月末，日本中央政府的国债、政府借款、政府短期债券等债务总额共计万亿日元，为历史新高。
这么离谱的债务，直接让日本国债一跃成为世界三大泡沫之一。
当然，平心而论，现如今整个国际大环境，各个国家都在发债硬撑，债务规模都很大，但都没有日本恐怖，能够直接占GDP的百分之二百多，直追委内瑞拉。
当然内债不是债，外债才是债。
只要债务是以日元为单位，就算再借万亿日元，也没事。
因为日本政府永远不会缺日元，印就行了。
也就是从现实层面，日本政府永远无法还清国债，那么日本政府为什么还是能够借到钱？
一方面，有一群敢喝核废水的大核人民，敢于头铁接盘；
另一方面，日本政府可以印钱还债，上不封顶；
更重要的一点是，其实，日本政府根本也不需要还国债本金，它只要能保证每年能还上国债利息，这种旁氏债局，就能一直玩下去。
为了能降低国债的融资成本，日本政府把国债执行负利率，-0.1%。
负利率带来的结果就是负利息。
也就是日本政府国债规模虽然高，但每年支付的利息却是个负值，借10亿日元，过几年还9亿日元就行了。
技术上就是借得越多越发财啊。
所以说，日本的旁氏国债，之所以能一直良好运行，前提条件就是负利率或者很低的利率水平。
如果日本央行加息1个百分点，那么日本政府每年就要增加偿还利息12万亿日元，
本来财政上已经入不敷出，借钱度日，
如果再加息，那拆东墙补西墙借来的钱，会连利息都还不上，届时政府公务员的工资都会发不出来，操作不好会直接导致日本经济崩溃。
这种情况下，日本敢加息吗？
根本不敢。
所以日本政府根本没有能力阻止日元持续下跌，甚至暴跌；
而且为了避免债务被爆破，无下限的量化宽松，让日本发生恶性通胀就会成为没有办法的选择。
届时，日本老百姓扛着一麻袋钱买西瓜的场景，就会在日本出现。
不知道这个美国的小跟班，做好了被宰的觉悟没。
当然，日本可以在政治上选择反美，想办法和俄罗斯、中国一起把美国先挤暴，也是一条出路；
如果忍者们没有这个胆，最后一条路就是看看富士山是否会比日本的国债、或者汇率先爆炸，
如果日本沉没了，就再没有汇率烦恼，世界也会重新归于平静。
