北京中科白癜风医院优惠活动 http://m.39.net/news/ylzx/bjzkhbzy/一、什么是可转换债券
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转换债券的会计科目设置在初始发行有应付债券—可转换公司债券（面值，利息调整）和其他权益工具。平时计提利息时涉及财务费用、应付利息。转股时，会涉及股本与资本公积—股本溢价。
二、实例
公司于年11月6日发行,,.00元可转换公司债券，每张面值为人民币元，共计.7万张。募集资金总额为,,.00元，扣除相关发行费用后，募集资金净额为,,.56元。该可转债于年11月6日在上海证券交易所挂牌交易，转债期限6年，转股期为年11月06日年11月6日。可转债票面年利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。债券到期偿还：公司于本次可转债期满后5个交易日内按本次发行的可转债票面面值的%（含最后一期利息）赎回全部未转股的可转债。本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。
可转换公司债券的初始转股价格为11.90元/股，当本公司发生送红股、增发新股或派股、派息等情况时，将对转股价格进行相应调整。转股期限:本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。会计事务所建议账务处理如下：公司以同期限AA公司债到期收益率5.%为折现率，确认负债成份为,,.59元，权益成份为,,.41元，本次发行费用24,,.44元在负债成份和权益成份之间分摊，分摊后应付债券的初始确认金额为,,.27元，其中：债券面值,,元，利息调整,,.37元。按权益成份确认其他权益工具,,.3元。计算过程如下：
第一行是每元票据在每一年的现金流出值，如果第一年是*0.3%=0.3元，以此类推，最后一年不是+*2.0%=元，而是*%=元回购的现金流出值，把每期的现金流出折算到现值，合计加总后得到80.元，即为元票据6年后到期的现值金额。
.7万张*80.=,,.59元（考虑尾差，用会计事务所数字，下同。），此金额为可转债的负债成份，占面值的80.%。则权益成份为,,-,,.02=,,.41元，占面值的19.%。发行费用，主要包括券商承销及保荐费、信息披露费用、会计事务所费用、律师事务所费用、资信评级费、可行性研究费用、环境评估费用、相关差旅费用等合计为为24,,.44。此费用需要在负债和权益中进行拆分，负债成份承担24,,.44*80.%=19,,.33元，权益成份承担直接用24,,.44-19,,.33为4,,.11元。各自冲减负债（,,.59元-19,,.33元=,,.26元）和权益成份（,,.41元-4,,.11元=,,.30）。假定发行费用已支付。则期初会计处理如下：借：银行存款,,.00（收到债券金额）应付债券—可转换公司债券（利息调整）,,.73（倒挤的，即为下面最后两笔分录合计）贷：应付债券—可转换公司债券（面值）,,.00其他权益工具—转股权,,.30银行存款24,,.44（支付发行费用）
验算下负债部分金额：,,-,,.73=,,.27(差一分，忽略)
从上述分录可以看出，如果不存在发行费用，利息调整金额等于其他权益工具金额。于是，按会计事务所5.%的实际利率推算每年摊销数据：关于可转换公司债券是否重新计算实际利率的问题，因为存在发行费用，且发行费用较大的情况下，需要重新计算实际利率。如果不存在发行费用或存在发行费用但金额较小，也可以忽略其影响，则不用重新计算实际利率。发现会计事务所利息调整数据累计数据只有,,.17元，与,,.73元相差2,万,于是会计事务上调实际利率到6.66%，但我发现仍然与利息调整数不对，于是自行调整到如下：假定每年摊销一次利息费用，会计处理如下第一年：借：财务费用,,.27*6.%=42,,.94贷：应付利息：,,.00*0.3%=2,,.10应付债券—可转换公司债券（利息调整）39,,.84（财务费用-应付利息）以后年份以此类推。假定/9/30有人以11.85元的转股价转了债券面值71,元，计6,股，则会计处理如下：借：应付债券--可转换公司债券（面值）71,.00应付利息（按面值计算，71*0.3%*（/天））=.65贷：股本6，.00资本公积—股本溢价（11.85-1）*6,=65,.10（可转股价格-1）*转股数应付债券—可转换公司债券（利息调整）.55（以后期间未摊销部分结转）另外需要按比例转出其他权益工具到资金本公积借：其他权益工具——转股权6，/（,,.00/11.85）*,,.30=13,.81(按转股数占可转债股数比例*初始入账时)贷：资本公积—股本溢价13，.81
三、几点思考
一、关于实际利率的选择问题。
首先，要知道什么是实际利率，实际利率是指使某项资产或负债未来现金流量现值等于当前公允价值的折现率。本例会计事务所在债券市场找一家可比公司可转债的预期收益率计算负债和权益成份的，然后再推算实际利率来计算每期财务费用的。
如果要用数学的方法来解决，可以用插值法来解决，这种情况，可能预期收益率和实际利率取同一个数。因为我们知道本例中所有的目前债券价值，未来的现金流出情况，如本例，我们可以用6%和6.2%两种实际利率计算，然后用插值法公式来计算实际利率，假设与R1（6%）对应的数据是B1数值是小于8.82亿的，与R2对应的数据是B2是大于8.82亿的，现在已知与r对应的数据是B为8.82亿，r介于r1和r2之间，则可以按照（r1-r)/(r1-r2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出r的数值，即实际利率。
二、关于子公司利息资本化处理。
目前这家公司用的是给子公司增资的办法，让子公司进行固定资产的投资，于是就没有考虑到利息资本化的问题。导致母公司的财务报表和合并报表承担了可转债的实际利息费用。目前的解决方案是在合并层面时进行利息的资本化处理，但也最终也没有处理（这点是注会教材版关于合并报表第十章节中有同样规定）。但这种方法以后需要在合并层面进行利息部分的折旧计提，等于把利息资本化的支出递延摊销了。其实最好的方案，当初由母公司代子公司建设固定资产，这样一部分利息可以资本化的，转固后以转增子公司注册资本的方式转移给子公司承担，或收取资产使用费、租用的方式进行费用的下沉。还有一个方法，就是通过专门委托贷款，把资金通过委托贷款的方式，让子公司进行募投项目的建设，这样子公司就可以把专门贷款利息全额直接资本化了。
三、稀释作用。
由于发行了可转债，公司承担了实际利息费用，增加了潜在股票的影响，摊薄了每股收益，对原有股东的权益稀释不少。如果转股价不合适，投资者不选择转股，如果持续至到期日，公司会面临债券面值赎回的资金压力。
本文仅供参考，如有唐突，还请海涵。
预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
