白癜风要多少钱治疗 http://disease.39.net/bjzkbdfyy/170805/5599614.html昨天在抖音上看到一个视频，工地老板给工友们开工资，有两种选择：一是工资日结，元/天；二是年底结算，/天。而他的工友们大部分都选择的日结。要是这是让你做选择，你会怎么选？
首先，让我们来算一笔账。假设工人们一年工作天，选择日结的人总共到手*=元，而选择年底结算的人可以拿到*=元；相比较下来年底结算的人可以多拿到块钱。
虽然能多拿到一部分钱，但选择第二种结算方式的人却要承受年底老板可能会跑路或者拖欠工资的风险。假设上述的老板非常可信，这两种方式又会被怎样选择呢？
今天是关于货币的时间价值的笔记。
商品经济中，货币是具有时间价值的。我们今天存块到银行，未来除了这一百块本金你还可以获得利息收益。这部分利息收益的就是货币的时间价值的体现。简单的来说就是今天的块钱的经济价值要比明天的块钱价值更高。
可见，相同数额的钱在不同时间点上是不等价的；在进行决策时，要将不同时间点的现金折算到一个相同的时间点上再进行比较。
什么是钱的现值与终值？
资产会在未来不同时间点给投资者带来现金流，可以是流出也可以是流进。现值（presentvalue，PV）与终值（futurevalue，FV）是指同一组现金流在不同时间点的价值。
PV：将资产各阶段的现金流按照复利形式折现到到资产投资初期所得到的价值之和；
FV：将资产各阶段的现金流按照复利形式折现到到资产投资期末所得到的价值之和。
*n表示计息周期数，r表示计息期利率
给定利率水平r，FV随着n的上升而上升
给定计息周期数n，FV随着r的上升而上升
给定时间段内，利率水平r越大，PV越小
什么是利率？
我们知道存银行可以让今天手里的一百块增值，可见衡量货币的时间价值与利率有关。
利率是资金的"价格"，反映的是不同时间点的现金流，由市场上的供给与需求决定。
从投资者的角度（CFA），投资者对于利率的预期等于实际利率加上四种类型的补偿溢价：
利率=实际无风险利率+预期通货膨胀率+违约风险溢价+流动性风险溢价+期限风险溢价
实际无风险利率：指单期不考虑预期通货膨胀下的无风险资产收益率（反应投资者对当前消费与未来消费的偏好）
预期通货膨胀率：用于补偿预期通货膨胀率的溢价部分（它会导致单位货币的实际购买力）
违约风险溢价：补偿投资者承担的违约风险（借款方到期不能按照合约支付收益的风险）
流动性风险溢价：短期内无法将资产变现的损失（流动性较差、量小的资产得折价才能迅速变现）
期限风险溢价：距离到期支付本金的时间（欠债人借钱时间越久偿还利息越高）
*我们平时去银行中问到的是名义利率，名义利率≈实际利率+预期通货膨胀。（注意是预期通货膨胀而非当期的实际通货膨胀，因为在当前时间点上，无法获知未来通货膨胀率是多少，只能预期进行判断，才能给出客户一个名义上的利率。）
利率的计息方式？
资金借贷时计息方式通常为两种：单利与复利。单利利息=本金*利率；复利俗称“利滚利”，每经过一个计息周期，需要将上一期生成的利息加入本金后，在此基础上再计利息。
复利利率怎么计？
首先明确复利的计息周期不定，可以是半年，每个月甚至是每日。相同年利率的情况下，计息周期越短，一年内支付的利息总额越大。接下来需要区分清楚报价利率与有效年利率之间的区别。
报价利率：银行等金融机构提供的年利率和每年计息次数。由此计算出计息期利率。（金融行业约定俗成，报价利率均为年利率的形式）
有效年利率：每单位货币在1年内获得的利息收益总额。
*报价利率不是投资者1年内所获得的真实利率。
公式详见「中文版教材P81」
所以，下次去银行再看听到利率，心里大概有数了吧？
阿柠呀
