投资要点
投资策略
ModelY、NIOET7、比亚迪等新车亮点纷呈，国内继Q4连续超预期后，1月销量也很值期待，1月排产环增5%，Q1春节因素环比下降预计5%以内，超出预期，碳酸锂价格快速上涨至6万+，后续有望超预期上涨，钴、六氟、正极价格均上涨，供应链明显紧张，今年国内预计-万+，同增50-60%；12月欧洲主流十国注册超25万大超预期，20年预计近万，同增%+，21年预计-万，同增70-80%；美国拜登当选有望鼓励电动化，21年电动车国内和海外均是爆发之年，均有望超预期高增，强烈推荐电动车全球龙头和价格弹性龙头。中国年碳中和，年碳达峰，年非化石能源占比20%，年25%超预期，欧盟碳排放目标提升到55%，美国拜登当选后回气候谈判，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，20年国内装机估计45GW，同增50%；21年60GW+，20年全球-GW，同增10%，Q1淡季龙头需求好，21年确定性大年，全球-GW，同增35%+，强烈看好光伏龙头。工控20年Q1同降12.4%，先进制造同增15%+，Q2/Q3增长6.4%/6.7%，先进制造同增25%+/25%+，传统制造和基建行业也明显增长，强烈看好工控龙头。电网投资总体持平，结构性倾斜，电网设备龙头向好。风电20年抢装超预期，21年有担忧，海上风电增长。
本周重点推荐标的
宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）
隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、高增长低估值）
汇川技术（通用自动化持续大超预期、动力总成全面突破）
阳光电源（逆变器龙头增长超预期、储能业务前瞻布局）
容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）
亿纬锂能（锂原动力锂电龙头、电子烟投资收益极高）
新宙邦(六氟和电解液涨价、氟化工超预期)
天赐材料（电解液六氟龙头、六氟涨价弹性大）
华友钴业（钴盐龙头、正极前聚体龙头）
当升科技（正极龙头SK供应链龙头、海外占比高）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、硅料价格坚挺）
璞泰来（负极全球龙头、隔膜和设备加强布局）
宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器超预期复苏）
锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩超预期高增长）
固德威（组串式逆变器龙头、储能逆变器新秀）
科达利（结构件全球绝对龙头、锁定宁德和Tesla等）
中信博（跟踪支架渗透率提升空间大、唯一中国跟踪支架龙头）
福斯特（EVA和POE绝对龙头、感光干膜等上量）
晶澳科技（组件一线品牌、前三季度超预期）
国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）
建议
