中资离岸债券周报丨1月25日假如我年少有 [复制链接]

01

市场概览

?周一中资美元债投资级继续走强，周五活跃券种小幅盘整后市场又回到了买盘为主的强劲行情，公司债海底捞、中石油等买盘强劲，信用利差收窄3-5bp，金融板块亦走势强劲，信达、华融等收窄3-5bp，上周新发的中金双期限收窄2-3bp，银行类高级债、AT1均买盘为主。城投板块继续强势，3以上收益率名字继续上涨。

?周一中资高收益板块继续走强。在恒大汽车融资利好带动下，恒大整个收益率曲线上涨0.75~1.5pts。富力曲线也在新发推动下上涨1pts。其他B新发债和BB长端也普遍受到资金追逐。

02

中资离岸新发行

?定价：中梁控股定价天2.5亿美元债交易（1/25周一）

结构：直发

评级：发行人评级B1/B+/B+/BB(联合国际)，预计债项评级-/-/B+

JGCs/JLMs/JBRs：瑞银、国泰君安国际

JLMs/JBRs：交银国际、中信里昂、天风国际

规模/年期/定价水平：2.5亿美元，DFIXUSD，IPG8.2%区间，FPG及最终定价7.8%

?定价：广州富力地产定价2.5年期5亿美元债交易，并同时发起要约收购（1/25周一）

结构：担保

评级：发行人评级B1/B/BB-，预计债项评级-/-/B+

JGCs/JLMs/JBRs：高盛、信银国际、瑞士信贷、德意志银行、海通国际、香江金融、摩根大通

规模/年期/定价水平：5亿美元，2.5YFIXUSD，IPG12.3%区间，FPG及最终定价11.75%

增发标的：9.8%11/04/,11.95%04/03/

结构：担保

评级：发行人评级B2/-/B，预计债项评级B3/-/B

JGCs/JLMs/JBRs：德意志银行、国泰君安国际、摩根士丹利、瑞士信贷、汇丰、瑞银、海通国际、香江金融、美银证券、交银国际

规模/年期/定价水平：

0.71亿美元，trancheUSD，IPG(10.50%-年1月11日至增发交割日应计利息）区间，FPG及最终定价9.95%

0.77亿美元，trancheUSD，IPG(11.85%+年9月4日至增发日应计利息）区间，FPG及最终定价11.25%

?定价：泰兴智光环保定价天0.5亿SBLC美元债交易（1/25周一）

结构：直发，江苏银行泰州分行提供SBLC

评级：无评级

JGCs/JLMs/JBRs：国元融资、兴证国际、中泰国际、浦发港分、复星恒利、中达证券、东海国际、东兴证券

规模/年期/定价水平：0.5亿美元，DFIXUSD，IPG2.4%区域，FPG及最终定价2.4%

03

中资离岸新宣布

?宣布：中信银行伦敦分行宣布美元债交易（1/25周一）

结构：直发

评级：Baa2/BBB+/BBB，预期债项评级-/BBB+/-

JGCs/JLMs/JBRs：信银国际、农银国际、中国银行、交通银行、建银国际、招银国际、工银国际、摩根大通、瑞穗证券、华侨银行、浦发港分

JLMs/JBRs：美银证券、光大港分、中金公司、民生港分、中信建投、集友银行、花旗、中信里昂、招商永隆、民银资本、信银资本、东方汇理、中国信托、星展银行、EmiratesNBD、汇丰、工银新加坡、兴业港分、南洋商业银行、法国外贸银行、SMBCNikko

路演：1月25日起电话路演

?宣布：海南农垦集团宣布美元债交易（1/25周一）

结构：担保

评级：Baa2/-/BBB+，预期债项评级Baa3/-/BBB+

JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、中金、工银国际

JLMs/JBRs：农银国际、中国银行、中银国际、交银国际、建银亚洲、光银国际、民生港分、中信里昂、招银国际、信银资本、海通国际、兴业港分、浦发港分、中泰国际

路演：1月25日起电话路演

?宣布：越秀REIT宣布美元债交易（1/25周一）

结构：担保

评级：Baa3/BBB-/-，预期债项评级Baa3/-/-

JGCs/JLMs/JBRs：星展银行、建银国际、尚乘、交通银行、中信里昂、民银资本、国泰君安、越秀证券

JLMs/JBRs：东亚银行、中信建投、中金、信银国际、瑞穗证券

路演：1月25日起电话路演

?宣布：金川集团宣布美元债交易（1/25周一）

结构：直发

评级：-/-/BBB-，预期债项评级-/-/BBB-

JGCs/JLMs/JBRs：摩根士丹利、交银国际

JLMs/JBRs：法巴、建银国际、民银资本、兴业港分、浦发港分、中泰国际

路演：1月25日起电话路演

04

中资离岸已宣布

?宣布：香港特别行*区宣布绿色美元债交易（1/22周五）

结构：直发

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