余额宝跌到了1.44%，而银行的理财产品也跌到了3%，究竟是怎么回事？
余额宝7天内的最高收益率是6.3%，但现在却只有1.44%，而银行的产品，也从5%，下跌到了3%，在全世界都在放水的情况下，怎么还在下跌？这其中有三个主要理由：
01
余额宝在性质上是一种货币基金
货币基金的投资重点包括了国债、金融债、高等级信用债、存款、存单和质押式逆回购等资产，而这些资产都与金融市场的利率相联系。
从这个角度来看，货币基金的利息与银行的利息有很大关系，如果银行的基准利息下降，那么它的利息就会下降。
中央银行多次降息，放开了流动资金，使银行不再为现金流而开立更低的利率。
因此，整个货币基金的收益都有了显著的下降，这也是余额宝收益愈来愈低的一个主要原因。大量的钱，涌入了股市，导致了利息的下跌，这是很正常的事情。
而余额宝的投资战略也使得它的回报率比其它类似的产品要低一些。
余额宝主要是做短期投资，不会使用套利的杠杆投资。据余额宝去年第四季度报告显示，余额宝有六成左右的资金被用于"银行储蓄及结算准备金"，以及三成以上的"购回款"。
所谓的“结算准备金”，就是指在公共交通卡或其他充值卡中临时存储的钱。
而“购回款”，也是一种融资，就像是给余额宝提供了一种担保一样。
余额宝投资的基金，在较短的时间内，会有较高的安全度，但是回报会较少。
02
全球降息势在必行
余额宝的盈利下滑，实际上反映了中国的利率下滑。
在今年提出“六保”任务的时候，没有提到GDP的增长，是由于受到了国际上的衰退，许多行业不可能像过去那样完全恢复过来。
不只是货基，债券，信托，银行理财，定融，储蓄，都有下跌的趋势。
例如，从一九九三年以来，我国的一年存款利率一直在下降。
而今年到目前为止，全部的公债都已经停售，银行的非保本理财产品的月平均利率已经下降到3%，而信托产品也从10%下降到8%。
在世界范围内，中国的复苏速度是最快的，其他国家的经济，都受到了很大的影响，利率也在不断的下降，有的甚至已经达到了负利率。
到现在为止，日本已经是负利率，经过两次紧急减息，联储的目标利率已经降到了0%到0.25%之间，而英国的中央银行，也已经降到了0-0的水平，将来也有可能降到0。
而在今后，随着世界经济的下滑，将会出现更多的负利率，而在这种背景下，我国的利率将会继续保持下降的趋势。
03
不断加剧的通胀水平
最近几个月，消费者物价指数继续上升。一月时，该比率最高为5.4%，此后已连续两个月超过5%.
与此形成鲜明对比的是，随着消费物价指数的不断攀升，银行理财产品的收益也在不断下降，而储蓄利率却无法与通货膨胀抗衡。这就意味着，即便您购买了金融产品，您的资金也会减少。
事实上，像余额宝和银行理财产品这样的没有风险或几乎没有风险的投资，是无法从长远角度来看比通货膨胀更好的投资。
第四，中国现在还没有到“负利率”的地步，但是“低利率”的时代已经到来，而且还会不断的降低，你的资金价值会不断的降低，各种金融产品的收益也会不断的降低。
就资产分配而言，我们提出如下建议：
1、将高质量的非标型债务及时锁定。
2、增加股票资产配置，抵御通货膨胀。各国中央银行放出那么多货币，肯定会引发通货膨胀，虽然因为病*的原因，市场的需求受到了抑制，但一旦病*爆发，市场就会迎来前所未有的通货膨胀，所以最重要的，还是保值。