TUhjnbcbe - 2021/5/14 14:02:00
大家好，我是老张，一个打算实实在在和你聊聊基金投资的老男人。我们就来具体聊聊如何挑选纯债基金，有哪些不错的投资技巧。??什么样的纯债类基金，更值得投资？??面对市场上那么多产品，小伙伴们很容易无从下手。?那么我们该如何快速、准确地找出其中优秀的、真正适合我们的投资对象呢？?大家对于债券基金的“优秀”，有两种不同的观点。?第一种观点，更注重追求短期的高收益，能一下子赚很高的收益，成绩亮眼。?比如你可以看某只债券基金，今年一下子就赚了超10%的收益，创造了较大的盈利，在同类基金中也是佼佼者。不过，它的收益不大稳定，过去两年的表现就挺一般的。???而第二种观点，更注重中长期的稳定。既能每年创造较稳定收益，整体又能跑赢平均水平，才是优秀。这个基金，这几年的业绩都非常稳定，在同类型的产品中也都算是个“好学生”。???那面对这两种不同的观点，我们应该怎么选择呢？?其实，第二种思考角度，会更符合我们投资债券基金的初心。?别忘了，我们配置债券基金的目的，从一开始就很明确，就是为了追求它的稳定性。?要知道，在投资中，历史业绩只具有参考作用，今年能够获得高收益并不意味着第二年就一定有好表现。所以在考察基金业绩的时候，还是要把时间拉长一些来看。?这里多说两句。有些小伙伴可能会有疑或，之前挑股票基金时，不是说很难找到常胜将*，看历史业绩也容易失效吗？?和主动型的股票基金不大一样，债券基金的历史业绩参考价值比较大。这还是和债券本身的特点有关。债券到期时要还本付息，价格波动也远没有股票那么大，所以债券投资的稳定性，也让它的成绩更有延续性。?而明确了这一前提，我们的挑选逻辑就清晰了。?1、历史业绩表现?首先是要考察基金的历史表现，一般我们以3年为标准，找表现更好更稳的产品。?为什么看3年成绩更合适呢？?如果基金成立时间不满3年，那么它的历史业绩就太短了；如果以5年为标准的话，目前国内成立时间超过5年的债券基金不算多，我们挑选的范围就比较少了。?2、基金规模?其次我们要考虑的是基金规模，我们通常把5亿-50亿作为债券基金的挑选范围。?原因有三点。一是由于优秀的债券份额本身是有限的，所以基金规模偏小一些，基金经理更容易把资金分配在优质资产上。如果要管的钱比较多，基金经理就不得不退而求其次，配上一些次优，甚至一般的债券。这就会影响整体的收益了。?二是基金的规模小一些，基金整体的流通性会更好，基金经理会更容易操作，这就好比船小好调头。?但是，基金的规模也不能太小。太小的话，一旦出现投资者们集中赎回，或者是某些机构投资者进行大额赎回，那么基金很容易出现兑付困难，进而影响基金的正常运行。?所以综合考虑，5-50亿规模的债券基金，一般更值得考虑。??手把手带你挑纯债类基金?初步的挑选逻辑说完了，接下来就让我们来一起进入实操环节。?我们的挑选分两大部分。?1、用基金筛选器做初选?第一部分，我们会从全部的纯债基金中，初选出一个基金池。?我们需要用到一个工具——晨星网的基金筛选器。